從防范風险到挖掘機會 ESG理財投資逻辑悄然轉變

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跟着可延续成长、绿色成长理念深刻人心，多家銀行及理財公司踊跃结構ESG（情况、社會和公司治理）投資范畴，ESG主题理財富品刊行逐年升温。据Wind数据统计，截至10月25日，本年以来新刊行ESG主题理財富品125只，已與客岁整年的刊行数目持平。

比年来，理財資金經由過程認購绿色债券、投資合适ESG尺度的股票、立异非標投資模式等方法助力經濟高質量成长。但是，ESG主题理財富品仍存在一些問题亟待解决，比方立异力度有待增强；行業還没有创建规范化的投資和產物尺度；投資者對相干理財富品認知不足，市場潜力有待進一步發掘等。预测将来，業内助士廣泛認為，羁系部分、金融機構、企業等多方應配合尽力，助力ESG主题理財富品加快成长。

主题理財富品刊行升温

中國銀行養髮液,業理財市場2024年上半年陈述显示，截至2024年6月末，本年以来ESG主题理財富品合计召募資金超360亿元，ESG主题理財富品存续余额1880亿元，同比增加18.54%。

中國理財網数据显示，截至10月25日，在售及存续的ESG主题理財富品共有287只。

從刊行機構来看，已有20余家理財公司结構ESG主题理財富品。此中，农銀理財、兴銀理財、中銀理財、中原理財刊行相干產物数目较多，形成為了较丰硕的ESG主题產物線。据记者不彻底统计，本年以来农銀理財刊行ESG主题理財富品38只，中銀理財ESG主题理財富品刊行数目也近30只。除理財公司外，天津銀行、江西銀行、吉林銀行等區域性中小銀行也介入此中，渣打銀行、花旗銀行等部門外資銀行亦紧跟成长趋向，纷繁刊行ESG主题理財富品。

從產物類型来看，今朝在售及存续降尿酸藥物,的287只ESG主题理財富品以固定收益類為主。详细来看，固定收益類產物222只，占比77.35%；夹杂類產物64只，占比22.30%；权柄類產物唯一1只。

别的，ESG主题理財富品刻日偏长，危害品级较低。总体来看，今朝在售及存续的ESG主题理財富品投資刻日大多跨越一年，危害品级以中低和中级品级為主。大都產物事迹比力基准為2%-3.6%，少部門產物事迹比力基准跨越4%。

比年来，ESG主题理財富品刊行延续升温，多家銀行及理財公司踊跃结構ESG投資范畴。業内助士認為，這反應出銀行及理財公司在產物立异方面不竭下工夫，經由過程此類產物構建本身营業特點，同時也象征着有愈来愈多投資者起头领會并認同ESG主题理財富品的投資理念。

信銀理財总裁董文赜暗示，ESG作為被遍及認同的價值理念與投資指引，被视為經濟實现高質量成长的必經之路。ESG作為权衡企業可延续成长能力的新標尺，與新成长理念高度契合，是指导企業举行绿色低碳轉型、實现高質量成长、與國際尺度接轨的有用路子，也是鞭策標致中國扶植的首要支持。

發掘ESG范畴投資價值

銀行及理財公司延续结構ESG主题理財富品的同時，也在多方位發掘ESG范畴投資價值，助建和國際開發有限公司,力經濟支票借款,可延续成长。

從ESG主题理財富品底层資產設置装备摆設来看，固收類產物占比力大，债券還是ESG主题理財富品的重要底层資產，权柄類資產占底层資產比例较小。

以农銀理財的固收類產物“农銀匠心·灵珑ESG主题第19期理財富品”為例，截至9月末，该產物穿透後债券、非鞋子去污膏,尺度化债权類資產、同行存单、现金及銀行存款、权柄類資產占总資產的比例别離為44水果茶,.18%、28.29%、21.17%、6.23%、0.13%。

從投資標的目的上看，ESG主题理財富品重要投向合适經濟轉型標的目的的上風行業，和在ESG范畴表示優秀的龙头企業。

從今朝独一存续的权柄類ESG主题理財富品“光大理財阳光红ESG行業精選理財富品”来看，截至9月30日，该產物权柄類資產在总資產中占比93%、固定收益類資產占比7%；重點投資的上市公司有尚太科技、宁德期間、中芯國際、中廣核電力等。

光大證券金融業首席阐發師王一峰暗示，理財資金經由過程認購绿色债券、投資合适ESG尺度的股票、立异非標投資模式等方法助力實现“碳达峰、碳中和”方针。

中原理財董事长苑志宏認為，理財公司不竭發掘ESG范畴投資價值有多方面缘由。“從投資效益来看，ESG投資将考量范畴扩大至情况、社會、公司治理等非財政信息范畴，有用弥补了傳统危害辦理东西，契合銀行理財資金稳健属性，有助于理財公司構建更完美的投資辦理系统，得到更多投資效益。從融資效益来看，ESG投資與我國新成长理念高度契合。理財公司經由過程践行ESG投資理念，支撑低碳、轉型、科创、村落振兴等范畴成长，進一步深化本錢功效，可以或许為實体經濟供给更多融資效益。别的，ESG投資兼具經濟效益和社會效益。銀行理財营業具备辦事客户基数大、產物多样化的普惠性特性。經由過程展開ESG投資，辦事客户ESG投資需求，銀行理財营業投資端和產物真個普惠性均得到進一步加强。”苑志宏暗示。

跟着ESG投資渐渐成长，銀行及理財公司的投資理念產生了變革。兴銀理財多資產投資部总司理孙静暗示：“如今ESG投資逻辑已與過往分歧。之前ESG投資侧重尾部危害防备，如今會将ESG的危害因子拆解開来，去筛選具备可延续成长能力并具有综合效益的優异上市公司和一级市場投資機遇。理財公司履历了從微觀到宏觀、從防备尾部危害到举行周全危害辦理的變化。”

多方协力解困難

预测将来，業内助士認為，ESG主题理財富品成长有望進一步提速。不外，當前ESG主题理財富品存在一些問题亟待解决，相干產物的市場潜力也有待進一步發掘。

銀行及理財公司在成长ESG投資方面存在一些共性問题。董文赜認為，當前理財公司等機構的ESG主题理財富品立异力度有待增强、投資能力有待晋升；行業内還没有创建规范化的ESG投資和產物尺度。别的，投資者對相干理財富品的認知不足、對ESG投資價值缺少领會等。

苑志宏也認為，銀行及理財公司展開ESG投資仍面對诸多挑战，“一是缺少主题理財富品和資產的認定尺度；二是欠债端久期偏短，ESG投資空間受限；三是缺少政策支撑。”

针對上述問题，業内助士認為，ESG主题理財富品的成长强大必要羁系部分、金融機構、企業等长處相干方配合尽力。下一步應完美ESG范畴理財营業羁系政策，進一步规范ESG主题理財富品的界说和辦理请求；銀行及理財公司應晋升ESG投資專業能力，完美ESG理財营業的根本举措措施；同時，還需多方协力進一步完美ESG信息表露轨制。

中國邮政储备銀行钻研員娄飞鹏認為，從銀行理財营業成长的角度看，需連系分歧客户的需求特色立异、丰硕ESG理財富品，得當晋升权柄類資產設置装备摆設比例，進而提高预期投資收益率，以便更好地回馈投資者。