桃園專業理財團隊交流論壇

標題: 泰达宏利基金管理有限公司逆向策略混合型证券投資基金更新招募... [打印本頁]

作者: admin 時間: 2022-8-20 20:53
標題: 泰达宏利基金管理有限公司逆向策略混合型证券投資基金更新招募...
公司網址：www.yingmi.cn

83）上海基煜基金贩賣有限公司

注册地點：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和經济成长區）

辦公地點：上海市杨浦區昆明路518号A1002室

法定代表人：王翔

84）北京汇成基金辦理有限公司

注册地點：北京市海淀區中關村大街11号11层1108

辦公地點：北京市海淀區中關村大街11号11层1108

法定代表人：王伟刚

網址：www.fundzone.cn

85）上海云湾投資辦理有限公司

注册地點：中國（上海）自由商業实验區新金桥路27号13号楼2层

法定代表人：戴新装

企業类型：有限责任公司

業務刻日：延续谋划

網址：www.zhengtongfunds.com

86）上海万得投資参谋有限公司

注册地點：中國（上海）自由商業实验區福山路33号11楼B座

法定代表人：王廷富

注册本錢：人民币2000万元

传真：021-5071 0161

87）北京肯特瑞財產投資辦理有限公司

注册地點：北京市海淀區海淀东三街2号4层401-15

辦公地點：北京市亦庄經济開辟區科创十一街18号院a座17层

法定代表人：陈超

接洽人：赵德赛

公司網址：

88）天津國美基金贩賣有限公司

注册地點：天津經济技能開辟區南港工業區综合辦事區辦公楼D座二层202-124室

辦公地點：天津經济技能開辟區南港工業區综合辦事區辦公楼D座二层202-124室

法定代表人：丁东华

公司網址：www.gomefund.com

客服热線：400-111-0889

89）北京格上富信投資参谋有限公司

注册地點：北京市向阳區东三环北路19号楼701内09室

辦公地點：北京市向阳區东三环北路19号楼701内09室

法定代表人：李悦章

接洽人：曹庆展

公司網址：www.igesafe.com

90）泰诚財產基金贩賣（大连）有限公司

注册地點：辽宁省大连市沙河口區星海中龙园3号

辦公地點：辽宁省大连市沙河口區星海中龙园3号

法定代表人：林卓

網址：www.taichengcaifu.com

公司網址：www.igesafe.com

91）上海利得基金贩賣有限公司

注册地點:上海宝山區蕴川路5475号1033室

公司地點：上海浦东新區峨山路91弄61号陆家嘴软件园10号楼12楼

法定代表人：李兴春

網址：www.leadfund.com

（二）注册挂号機構

名称：泰达宏利基金辦理有限公司

注册地點：北京市西城區金融大街7号英蓝國际金融中間南楼三层

辦公地點：北京市西城區金融大街7号英蓝國际金融中間南楼三层

法定代表人：弓劲梅

接洽人：石楠

传真：010-66577750

（三）状师事件所

名称：上海源泰状师事件所

注册地點：上海市浦东新區浦东南路256号中原銀行大厦14楼

賣力人：廖海

传真：（021）51150398

經辦状师：梁丽金、刘佳

（四）管帐师事件所

名称：普华永道中天管帐师事件所（特别平凡合股）

注册地點：上海市浦东新區陆家嘴环路1318号星展銀行大厦6楼

辦公地點：上海市黄浦區湖滨路202号企業六合2号楼普华永道中間11楼

法定代表人：赵柏基

經辦注册管帐师：单峰、庞伊君

接洽人：庞伊君

传真：（021）23238800

4、基金的名称

泰达宏利逆向计谋夹杂型证券投資基金

5、基金的类型

左券型開放式

6、基金的投資方针

本基金經由過程應用逆向投資计谋，在有用节制投資组合危害的条件下，尽力為投資者钻营資產的持久不乱增值。

7、基金的投資标的目的

本基金的投資范畴為具备杰出活動性的金融东西，包含海内依法公然刊行、上市的股票（包括中小板、创業板及其他經中國证监會批准上市的股票）、债券、貨泉市场百家樂預測,东西、股指期貨、权证、資產支撑证券及法令律例或中國证监會容许基金投資的其他金融东西，但须合适中國证监會的相干划定。

本基金投資组合的范畴為：股票資產（包括中小板、创業板及其他經中國证监會批准上市的股票）占基金資產的 60％－95％，固定收益类資產占基金資產的0％－35％，权证占基金資產净值的0％－3％，并连结現金或到期日在一年之内的當局债券的比例合计不低于基金資產净值的5％。

如法令律例或羁系機構今後容许基金投資其他品种的，基金辦理人在实行得當步伐後，可以将其纳入投資范畴。

8、基金的投資计谋

连系逆向投資焦點理念和中國市场現实，本基金偏重于資產设置装备摆设计谋和精選個股计谋。在資產设置装备摆设進程中，經由過程联邦模子寻觅大类資產(股票或债券)被

低估的機會，逆向投資于被低估的資產种别；在個股精選進程中，一方面操纵估值和反轉计谋逆向精選個股，另外一方面根据逆向投資理念掌控事務打击等不容易量化的逆向投資機遇，并辅以严酷的优良公司特性阐發及投資機會阐發，力圖得到逆向投資计谋带来的持久逾额收益。

一、資產设置装备摆设计谋

本基金将資產设置装备摆设计谋區别為计谋性資產设置装备摆设和战術性資產设置装备摆设，计谋性資產设置装备摆设秉持逆向投資理念通過多化模子果断股市拐點并束缚极度值，战術性資產设置装备摆设则在计谋性資產设置装备摆设的根本上综合斟酌多方面身分由基金司理决議计划果断。

（1）计谋性資產设置装备摆设

操纵联邦模子（FED Model）完成開去口臭神器,端的資產设置装备摆设，在股票資產表現出较大水平的高估或低估時限制股票資產仓位范畴。联邦模子怀抱了股票市场與國债收益率之間的瓜葛，利用國债收益率與股票市场代表性指数市盈率倒数之差来评判股市與债市的相對于投資價值。對付联邦模子的计较成果本基金分為三种环境，一是FED進入買入區域，股票仓位限制為80%-95%，當FED進入賣出區域，股票限制仓位為60%-80%；中心區域，仓位限制在60%-95％之間。

（2）战術性資產设置装备摆设

在利用联邦模子開端肯定了大类資產仓位范畴後，基金司理将连系宏观經济身分和國度政策身分的阐發和果断，進一步肯定参與市场的機會和水平。

宏观經济身分：鉴于股市常常可以提早反响宏观經济，本基金辦理人将重點存眷一些宏观先行指标。存眷指标包含：采購司理人指数（PMI）、口岸貨運量、非金融企業中持久貸款增速等。

國度政策身分：重點存眷和阐發國度宏观經济政策和羁系政策對本錢市场下一阶段可能發生的影响，和政策的延续性和贯彻环境。

二、股票投資计谋

本基金采纳逆向投資计谋自下而上精選價值被市场低估的优良公司股票，同時躲避因為被投資者追捧而高估的股票。

應用定量阐發和定性阐發相连系的法子，構建逆向计谋股票备選库，精選具备相對于價值上风的上市公司股票。

（1）逆向计谋股票备選库挑選

1）定量挑選

剔除禁投股票、活動性差股票、触及重大诉讼的股票，和畅通市值在1亿元如下的股票；

剔除市盈率（P/E）為负的股票；

在以上两步選定的范畴内，计较股票前期的涨幅；

综合P/E和涨幅指标排名，取P/E相對于较低、涨幅较小的上市公司的股票構建逆向计谋股票备選库。

若是将来市场運行纪律產生變革，在充实钻研的根本上，經基金辦理人投委會决議计划，可以新增其它辅助指标，以改良股票库的绩效。

2）非量化逆向投資機遇挑選

钻研表白在出格事務中的公司常會發生逆向投資機遇，而這些投資機遇没法通過多化指标简略辨認。基于此，本基金辦理人将寄托深刻的上市公司调研及根基面阐發，周全發掘公司事務中股價潜伏上涨機遇。本基金重點存眷的事務打击类股票包含：

①反轉及改良类--在重组和購并事務中，汗青事迹较差的公司呈現了初期改良迹象；

②暗藏收益类--公司新建立的分支機谈判新营業具备未彻底被市场認知的潜力；

③公司事務类--市场對上市公司突發的公司事務反响過分或反响不足，股價偏离了其内涵價值;

④其它合适逆向投資理念的個股。

以上事務打击类個股的挑選不受量化選股指标限定，且因為事務打击类個股的特别性,可以投資ST股票。优選出的事務打击类個股及其它基金司理認為合适逆向投資理念的個股，都可由钻研员提出申请，提交表里部钻研陈述，經由過程股票库审批流程後纳入逆向计谋股票备選库。

（2）投資组合構建

為了低落基金危害，包管逆向投資的结果，對付具备逆向投資機遇的個股基金司理還需進一步钻研其是不是具备优良公司特性并阐發详细投資機會。起首對逆向计谋备選库股票的公司治理布局、財政状态、行業集中度及行業职位地方等根基面身分综合阐發與预判，肯定上市公司的红利能力、運营能力和增加潜力，然後结合資價“催化剂”等身分寻觅投資機會。重要优良公司特性指标及投資機會指标包含：

①杰出的公司治理布局，诚信、优异的公司辦理层；企業辦理层诚信尽职，和谐不乱，器重股东长处，辦理程度能充实顺應企業范围的不竭扩展；企業能不竭制订和调解成长计谋，掌控住准确的成长标的目的，以包管企業資本的最好设置装备摆设和本身上风的阐扬。

②財政透明、清楚，資產质量及財政状态杰出，具备杰出的汗青红利记实。红利能力指标重要包含净資產收益率、主营营業利润率、資產净利率、新项目标内部收益率等。

③好的行業集中度及行業职位地方，具有怪异的焦點竞争上风。企業在地點行業中的市场份额显著高于市场均匀程度，而且在谋划允许、范围、資本、技能、品牌、立异能力等方面具备竞争敌手在中持久時候内难以仿照的显著上风。

④具备股價“催化剂”，股價将来增长可以预期。“催化剂”身分是指從新估值的触發身分。

综合定量挑選和定性钻研的功效，基金司理按照本基金的投資决議计划流程，在基金危害經受范畴内構建投資组归并對组合進举措态调解和优化。

三、债券投資计谋

對债券的投資将作為节制投資组合总體危害的首要手腕之一，經由過程采纳踊跃自動的投資计谋，连系宏观經济變革趋向、貨泉政策及分歧债券品种的收益率程度、活動性和信誉危害等身分，應用久期调解、凸度發掘、信誉阐發、颠簸性買賣、品种交换、回購套利等计谋，掂量到期收益率與市场活動性，精選個券并構建债券组合，在寻求债券資產投資收益的同時分身活動性和平安性。

四、衍生品投資计谋

本基金股指期貨投資将以套期保值為目标，重要采纳活動性好、買賣活泼的股指期貨合约，通過量头或空头套期保值等计谋举行操作。详细股指期貨投資计谋包含：（a）對冲投資组合的體系性危害；（b）有用辦理現金流量、低落建仓或调仓進程中的打击本錢等。

基金辦理人已创建股指期貨買賣决議计划部分或小组，授权特定的辦理职员賣力股指期貨的投資审批事项，同時针對股指期貨買賣制订投資决議计划流程和危害节制等轨制并报董事會核准。

本基金在确保與基金投資方针相一致的条件下，本着谨严可控的原则，举行权证投資。根据現代金融投資理论，计较权证的理讲價值，连系對权证标的证券的根基面阐發，评估权证投資價值；同時@连%V84J4%系對将%9V7an%来@走势的果断，充实斟酌权证的危害和收益特性，在严酷节制危害的条件下，谨严投資。

9、基金的事迹比力基准

本基金的事迹比力基准：沪深300指数收益率*75%+上证國债指数收益率*25%

本基金拔取沪深300指数和中证國债指数事迹比力基准的重要缘由以下：

沪深300指数由中证指数有限公司體例，指数样本拔取沪深两個证券市场共300只股票，笼盖了大部門畅通市值。成分股為市场代表性好，活動性高，買賣活泼的主流投資股票，可以或许反應市场主流投資的收益环境，是沪深市场总體走势的最具代表性的跨市场指数，以是比力合适作為本基金权柄类資產部門的比力基准。

在本基金中，债券資產部門的投資主如果以低落投資组合总體危害為目标，以是在選择事迹比力基准進程中咱们選择了成份券活動性较好，且危害较低的上证國债指数作為债券投資部門的事迹比力基准，该指数拔取在上海证券買賣所上市的所有固定利率國债為样本,依照國债刊行量加权而成，具备杰出的市场代表性。

若是法令律例產生變革，或指数體例单元遏制计较體例该指数或更改指数名称、或有更权势巨子的、更能為市场广泛接管的事迹比力基准推出，或是市场上呈現加倍合适用于本基金事迹基准的指数時，基金辦理人可以根据保护基金份额持有人正當权柄的原则，按照現实@环%f5cMJ%境對事%nih36%迹@比力基准举行响應调解。调解事迹比力基准經基金托管人赞成，报中國证监會存案，并实時依照《信息表露法子》的划定通知布告。

10、危害收益特性

本基金為夹杂型基金，属于高危害、高收益的基金品种，其预期危害和预期收益高于债券型基金和貨泉市场基金，但低于股票型基金。

11、基金投資组合陈述（未經审计）

基金辦理人的董事會及董事包管本陈述所载資料不存在子虚记录、误导性报告或重大漏掉，并對其内容的真实性、正确性和完备性承當個體及连带责任。

本基金托管人中國扶植銀行股分有限公司按照本基金合同划定，于2017年5月31日复核了本陈述中的財政指标、净值表示和投資组合陈述等内容，包管复核内容不存在子虚记录、误导性报告或重大漏掉。

本投資组合陈述所载数据截止2017年3月31日，本陈述中所列財政数据未經审计。

一、陈述期末基金資產组合环境

■

二、陈述期末按行業分类的股票投資组合

■

三、陈述期末按行業分类的沪港通投資股票投資组合

本基金本陈述期末未持有沪港通股票。

四、陈述期末按公平價值占基金資產净值比例巨细排序的前十名股票投資明细

■

五、陈述期末按债券品种分类的债券投資组合

本基金本陈述期末未持有债券。

六、陈述期末按公平價值占基金資產净值比例巨细排序的前五名债券投資明细

本基金本陈述期末未持有债券。

七、陈述期末按公平價值占基金資產净值比例巨细排序的前十名資產支撑证券投資明细

本基金本陈述期末基金未持有資產支撑证券。

八、陈述期末按公平價值占基金資產净值比例巨细排序的前五宝贵金属投資明细

本基金本陈述期末未持有贵金属。

九、陈述期末按公平價值占基金資產净值比例巨细排序的前五名权证投資明细

本基金本陈述期末未持有权证。

十、陈述期末本基金投資的股指期貨買賣环境阐明

（1）陈述期末本基金投資的股指期貨持仓和损益明细

本基金本陈述期末无股指期貨持仓和损益明细。

（2）本基金投資股指期貨的投資政策

本基金股指期貨投資将以套期保值為目标，重要采纳活動性好、買賣活泼的股指期貨合约，通過量头或空头套期保值等计谋举行操作。详细股指期貨投資计谋包含：（a）對冲投資组合的體系性危害；（b）有用辦理現金流量、低落建仓或调仓進程中的打击本錢等。

十一、陈述期末本基金投資的國债期貨買賣环境阐明

（1）本期國债期貨投資政策

本基金本陈述期未投資于國债期貨。该计谋合适基金合同的划定。

（2）陈述期末本基金投資的國债期貨持仓和损益明细

本基金本陈述期末无國债期貨持仓和损益明细。

（3）本期國债期貨投資评價

本陈述期本基金没有投資國债期貨。

1二、投資组合陈述附注

（1）基金投資前十名证券的刊行主體在本陈述期未有被羁系部分立案查询拜访或陈述體例日前一年内遭到公然训斥、惩罚的情景。

（2）基金投資的前十名股票均未超越基金合同划定的备選股票库。

（3）其他資產组成

■

（4）陈述期末持有的处于轉股期的可轉换债券明细。

本基金本陈述期末未持有处于轉股期的可轉换债券。

（5）陈述期末前十名股票中存在畅通受限环境的阐明。

■

（6）投資组合陈述附注的其他文字描写部門

因為四舍五入的缘由，分项之和與合计项之間可能存在尾差。

十2、基金的事迹

基金辦理人按照恪尽职守、诚笃信誉、谨严勤恳的原则辦理和應用基金財富，但不包管基金必定红利，也不包管最低收益。基金的過往事迹其实不代表其将来表示。投資有危害，投資者在做出投資决議计划前應细心浏览本基金的招募阐明书。

本基金合同见效日為2012年5月23日，基金合同见效以来的投資事迹及與同期事迹比力基准的比力以下表所示：

汗青各時候段收益率與同期事迹比力基准收益率比力（截止到2017年3月31日）

■

（二）自基金合同见效以来基金份额累计净值增加率變更及其與同期事迹比力基准收益率變更的比力■

本基金在建仓期竣事時及截止陈述期末各项投資比例已到达基金合同划定的比例请求。

十3、基金的用度與税收

(一)基金用度的种类

1.基金辦理人的辦理费；

2.基金托管人的托管费；

3.基金財富拨划付出的銀行用度；

4.基金合同见效後的基金信息表露用度；

5.基金份额持有人大會用度；

6.基金合同见效後與基金有關的管帐师费、状师费和诉讼费；

7.基金的证券買賣用度；

8.相干账户開户费和銀行账户保护费；

9.依法或依基金合同划定可以在基金財富中列支的其他用度。

本基金终止清理時所產生用度，按現实付出金额從基金財富总值中扣除。

(二)上述基金用度由基金辦理人在法令划定的范畴内参照公平的市场代價肯定，法令律例還有规按時從其划定。

(三)基金用度计提法子、计提尺度和付出方法

1.基金辦理人的辦理费

在凡是环境下，基金辦理费按前一日基金資產净值的1.5%年费率计提。计较法子以下：

H＝E×年辦理费率÷昔時天数

H為逐日應计提的基金辦理费

E為前一日基金資產净值

基金辦理费逐日计提，按月付出。由基金辦理人向基金托管人發送基金辦理费划付指令，經基金托管人复核後于次月首日起5個事情日内從基金財富中一次性付出给基金辦理人，若遇法定节沐日、苏息日或不成抗力，付出日期顺延。

2.基金托管人的結石排出方法,托管费

在凡是环境下，基金托管费按前一日基金資產净值的0.25%年费率计提。

计较法子以下：

H＝E×年托管费率÷昔時天数

H為逐日應计提的基金托管费

E為前一日基金資產净值

基金托管费逐日计提，按月付出。由基金辦理人向基金托管人發送基金托管费划付指令，經基金托管人复核後于次月首日起5個事情日内從基金財富中一次性付出给基金托管人，若遇法定节沐日、苏息日或不成抗力，付出日期顺延。

3.除辦理费和托管费以外的基金用度，由基金托管人按照其他有關律例及响應协定的划定，按用度付出金额付出，列入或摊入當期基金用度。

(四)不列入基金用度的项目

基金辦理人和基金托管人因未实行或未彻底实行义務致使的用度付出或基金財富的丧失，和处置與基金運作无關的事项產生的用度等不列入基金用度。基金合同见效前所產生的信息表露费、状师费和管帐师费和其他用度不從基金財富中付出。

(五)基金辦理人和基金托管人可按照基金成长环境调解基金辦理费率和基金托管费率。基金辦理人必需最迟于新的费率施行日2日前在指定媒體上登载通知布告。

(六)基金税收

基金和基金份额持有人按照國度法令律例的划定，实行纳税义務。

十4、對招募阐明书更新部門的阐明

本期更新招募阐明书所载内容截止日為2017年5月23日，有關財政数据和净值表示截止日為2017年3月31日。現就本期更新招募阐明书截止日前重要更新内容阐明以下：

（一）在“首要提醒”中，更新了招募阐明书所载内容、有關財政数据和净值表示的截止日期。

（二）對“3、基金辦理人”中，基金辦理人表面、董事會成员、监事會成员、基金司理等部門日本壯陽藥,举行更新。

（三）“4、基金托管人”部門举行了更新。

（四）“5、相干辦事機構”中，更新直销機構、代销機構及弥补第三方贩賣機構。

（五）“8、基金份额的申購與赎回”部門举行更新及增长内容。

（六）“9、基金的投資”部門投資组合陈述内容更新至2017年3月31日。

（七）早洩藥,“10、基金的事迹”部門對基金事迹更新至2017年3月31日，并更新了汗青走势比拟圖。

（八）“二十2、其他應表露事项”部門對陈述期内應表露的本基金相干事项举行了更新。

泰达宏利基金辦理有限公司

歡迎光臨桃園專業理財團隊交流論壇 (https://weekfun.com.tw/)