灣區“跨境理財通”將試點 擴粵港澳金融市場雙向開放

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導語：粵港澳大灣區“跨境理財通”於5月21日完成意見徵集，內地與港澳重要銀行及金融機構亦在積極推進相關事情，配合爭取儘快開展“跨境理財通”業務。有業內人士指，這項辦法的落地，將大大增长三地金融市場的雙向開放水平，兩地住民可藉此獲得更多投資選擇。同時，1500億元的規模雖對於整個銀行理財產品市場占比較小，可是影響是人民幣資產國際化的更進一步，未來隨著規模擴大，內地與港澳之間人民幣資本項下的流動性會更活躍。

文 / 澳商記者田靜、吳爾珊

為協助成心開展“跨境理財通”業務的銀行妥帖做好前期準備，澳門金融辦理局（下稱“金管局”）已於月內向銀行業界發出了《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》擬本，並於近日為業界舉辦了業務講解會，但愿讓當地銀行更好地瞭解實施細則的相關请求。

機構籌備中待正式文件出台

“粵港澳大灣區經貿往來紧密親密、人員交换頻繁，住民個人在區內跨境事情糊口很是广泛，對跨境理財存在較大需求。”記者從內地、港澳多家銀行機構瞭解到，今朝均在期待正式文件出台，但籌備事情已在進行，如平台基礎功效開發、制訂業務辦理辦法與操作規程，和投資者權益保護方案和相關處理機制等。

同時，成心參與“跨境理財通”的銀行也找好了互助“隊友”。中國銀行分別與在港澳設立的分支機構中銀香港、中銀澳門互助；而招商銀行則聯合的是其在港全資子公司招商永隆銀行。治療頸椎病,

“自客岁‘跨境理財通’框架公佈以來，中銀香港一向積極支撑和參與‘跨境理財通’各539抓牌,項準備事情。本行將共同‘跨境理財通’政策推出相關的產品和服務，繼續全力推動大灣區金融市場互聯互通，為大灣區住民供给便當的跨境理財投資。”中銀香港方面稱。

招商銀行永隆銀行行政總裁洪波暗示，“跨境理財通”將為港澳銀行業打開更廣闊的市場，為粵港澳大灣區大客戶供给更豐富的資產設置装备摆設選擇，今朝正在推進平台建設事情，但愿為客戶供给境內外一體化、一站式的全方位銀行服務，以晋升客戶的財富辦理體驗。

出於對系統標準統一性和業務對接便當性的考量，銀行和機構常常傾向於選擇统一集團在內地/港澳的另外一個金融主體創建互助，構成相對封閉的互助環境。但還有一些規模相對較小的機構，在內地/港澳並沒有太多分支機構，“根據意見徵求稿，大灣區的銀行與金融機構的跨境互助模式可所以‘一對多’，這就為規模較小的機構供给了參與“跨境理財通”的機會。”渣打中國kubet79,財富辦理部投資產品及投資顧問總監閔成指出，更多金融機構的參與能夠帶動大灣區財富辦理的業務活气，區內投資者也將擁有更多投資選擇。

早期推出風險較低理財產品

依照意見徵求稿，港澳投資者可通過“北向通”購買內地舆財公司發行的“一級”至“三級”風險的非保本淨值化理財產品；和經內地义冢基金辦理人和內地代銷銀行評定為“R1”至“R3”風險的公開召募證券投資基金，也都因此低風險類的產品為主。

香港金管局發言人此前暗示，考慮到必要讓投資者對兩地的理財產品和環境的認識渐渐加深，起步階段或會先覆蓋風險較低、相抵簡單的理財產品。是以，一些結構性產品，或重要投資於衍生东西的產品（准期貨、期權）都不會列入合資格產品範圍。

“‘跨境理財通’業務豐富了跨境機制下的可投資品種，將‘R1’至‘R3’風險的公募基金納入‘北向通’投資者範圍，有益於更好地服務港澳投資者，進一步晋升在跨境業務中的影響力。”有本澳銀行業內人士指出，“現階段只是開端，本澳投資者多持觀望態度，待方案正式推广，產品的回報是不是吸引才會有增长客戶投資意欲”。

澳門立法會議員施家倫認為，“跨境理財通”的推出，一方面，為金融業帶來更多元的金融產品和更大的客戶群體，為相關投資公司帶來了新機會。另外一方面，對兩潤膚膏,地住民而言，可以滿足粵港澳大灣區住民跨境投資的多樣性及便當性，增长了跨境資產設置装备摆設和投資理財產品的選擇，能夠有用拓展境內外資金流動渠道。

澳門金管局對此暗示，正與內地及香港相關金融辦理部門及澳門業界一道，配合爭取儘快開展“跨境理財通”業務。

多層次轨制放置增金融平安

而“跨境理財通”在低落內地與港澳投資者投資異地金融市場的門檻的同時，還通過多層次轨制放置防範金融風險。一是通過區內銀行體系創建的閉環式資金渠道，跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品或理財產品。

二是通過額度节制，即“跨境理財通”的內地及港澳投資者的個人額度上限均為100萬元人民幣；並且北向內地買賣的資金淨流入額，與南向港澳買賣的資金淨流出額，均不得超過1500億元人民幣，加強防控跨境匯兌和投資風險。

三是對參與機構和投資者設置明確門檻请求。對互助銀行設置准入標準，互助銀行應滿足在粵港澳大灣區內地九市註冊法人銀行或設立分支機構；具備3年以上開展跨境人民幣結算業務的經驗等。對投資者經驗和資產規模也有相應请求，投資者須具备2年以上投資經歷，且滿足近来3個月家庭金融淨資產月末餘額不低於100萬元人民幣，或近来3個月家庭金融資產月末餘額不低於200萬元人民幣。

四是通過“唯一互助銀行”轨制實現跨境資金流動的即時追溯，力圖及時發現問題、解決問題。

同時，投資太陽能LED感應燈,者保護和糾紛處理，將會依照業務環節發生地原則，分別遵守內地和港澳有關法令轨制，由業務環節發生地金融辦理部門負責。日前三地七部門配合簽署的《關於粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點的諒解備忘錄》中對監督工作作出說明，各方赞成以“業務發生地辦理”為原則。相關人士稱，如內地代銷銀行代辦署理港澳發行的理財產品，雖是在內地的買賣系統進行，但相關的投資人資格、額度、產品辦理等，必須依照港澳相關規則來進行約束。

“在人民幣可兌換還没有彻底開放布景下，通過在理財等特定領域率先實現閉環開放，既實現了轨制冲破，又能很好地节制風險、監控資金流向，有益於冲破新興經濟體金融開放和宏觀穩定的兩難悖論，是合适中國特點的金融開放創新舉措。”中國銀行钻研院高級钻研員王有鑫暗示，“跨境理財通”的推出，將進一步推動人民幣在岸、離岸市場聯通，促進跨境大資管市場的構成。