境內外機構热议指数投資:中國ETF市場大有可為

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比年来，指数化投資凭仗其怪异的上風，在本錢培養、跨境投資和危害辦理等方面阐扬着愈来愈首要的感化，成為投資者介入本錢市場投資的關頭選擇，為中國本錢市場的不乱成长注入了强劲動力。

相干数据表白，2024年股票型ETF范围接踵冲破2万亿元、3万亿元大關。别的，据業內助士測算，截至2024年10月31日，股票型ETF范围极有可能已超出自動權柄基金范围。

一方面，指数投資成长势頭正猛；另外一方面，延续不竭的政策支撑，更是為指数投資的進一步成长筑牢了坚實根本、增加了壮大動力。在此布景下，境表里投資機構若何對待指数投資？各家機構在ETF實践中有哪些履历和建议？

ETF互联互通

助力市場效力晋升

回看我國ETF市場成长進程，境內ETF范围到达第一個万亿元历時17年，第二個万亿元历時3年，而冲破3万亿元仅用時9個月。Wind数据显示，本年9月尾我國境內ETF范围初次冲破3万亿元，相较最初的54亿元（2004年）增加瘦身燃脂丸,了约628倍，年均复合增速约33%。

這暗地里離不開買賣所經由過程供给ETF互联互通便當等一系列踊跃行動，為境表里投資者搭建加倍便捷的投資通道，吸引了大量資金流入中國ETF市場，极大地促成了中國ETF市場的加快發展。

比方，上交所於本年推出了境內首批投資沙特市場的跨境ETF產物，今朝沪市挂牌的跨境ETF数目共75只、总范围超2500亿元，跟踪標的根基實现了對全世界重要市場宽基指数的全笼盖。

“買賣地點ETF等方面的立异是很是好的行動，特别是中邦交易所和其他國度買賣所實现ETF互联互通以後，有更多的境外投資者，包含專業投資者和小我投資者會經由過程本地挂牌的ETF進一步投資到中國市場的ETF，這些投資者會加快中國ETF的發展。”瑞銀資產辦理（上海）有限公司总司理王咏辉暗示。

同時，ETF市場的成长對資金流入中國股市發生了显著影响。

巴西證券期貨買賣所國際营業成长和客户瓜葛部董事总司理、亚太區首席代表顾社稷暗示，中國市場對巴西来讲愈来愈首要，等待将来經由過程國際互助，好比ETF互联互通項目，可以促成巴西和中國市場的互助，增长跨境投資的便當性，提高市場效力。

在ETF成长方面，跟着将来國際化和全世界化的加快，更多ETF将渐渐推行到各個市場。王咏辉建议，必要進一步思虑境表里投資管道的感化，好比在分歧國度推行沪市宽基ETF，在本地挂牌沪市的行業和主題ETF，操纵互联互通模式快速挂牌模式，复制優异宽基ETF品種至外洋。

ETF期權

便當投資组合搭建

究竟上，指数投資不但仅局限於ETF產物，其衍生出来的ETF期權產物亦愈發得到投資者青睐。

正如Flow Traders亚太區首席履行官Fabian Rijlaarsdam暗示，從國際市場角度来看，ETF期權在供给活動性和危害辦理方面是相當首要的，而且期權在投資者的投資组合中阐扬很是首要的感化。“咱們有800多個期權產物在中國。只有5個是ETF期權，是分歧的股指，以是将来仍是有很大的成漫空間。”

今朝，中國ETF期權市生髪,場成长态势杰出。一方面，產物不竭丰硕，市場范围渐渐扩展，買賣量和持仓量延续增加，投資者介入度不竭提高；另外一方面，市場情况不竭優化，监管束度延续完美且開放水平延续提高；同時，技能利用延续推動，金融科技助力市場運行效力和買賣决议计劃科學性晋升。

但不成否定的是，我國ETF期權市場還存在些许挑战，比方場內場外成长不平衡、投資者門坎较高機車借款免留車,限定市場活泼度、買賣轨制仍有改良空間等。在此布景下，若何進一步迎接挑战、阐扬ETF期權投資功效成為市場各方的“必修课”。

Fabian Rijlaarsdam建议，如今ETF期權是QFII投資者所接触不到的，在外洋可以用這種東西，但愿在中邦本土也可以或许利用。

沙特買賣所團體上市刊行部賣力人Nasser AlAjaji暗示，在ETF方面推動做市商轨制，不但在ETF市場，包含期權市場、衍生品市場也要如许。

借力專業投顾

培養耐烦本錢

不管是對ETF產物的等待，@仍%81748%是對相%nWm5q%干@衍生品市場完美的期许，本色上都是但愿借助指数投資培養更多耐烦本錢，進而鞭策本錢市場康健成长和立异，晋升市場的資本设置装备摆设效力和活气。

而在這進程中，離不開投顾阐扬專業上風，為投資者供给正确的市場阐發腱鞘炎噴霧, 、公道的投資建议和個性化的資產设置装备摆设方案，進而加快耐烦本錢的轉化。

正如富达國際中國區董事总司理、富达基金董事长黄小薏提到：“從海外成熟市場的投顾成长進kubet đang nhập,程来看，買方投顾已成為培養耐烦本錢的有用路子，但從賣方投顾向買方投顾轉型并不是一朝一夕就可以完成。它是由投資者需求變得成熟、相干立法實時跟進、財產辦理行業不竭成长的全生命周期辦理和場景化辦理的理念，和包含数字化和AI在內的科技成长等身分配合驱動的成果。”

專業投顾辦事的需求日趋兴旺，投顾市場潜力庞大。但是，投顾步隊本質良莠不齐、專業人材培育和储蓄還需增强的近况也不容輕忽。

華寶證券王莽暗示，基金投顾营業在中海內地試點至今，投資理財市場的情况產生了较大變革。指数化投資海潮鼓起，叠加A股盈利、黄金等資產代價的上涨，動员了以指数型產物為根本的多元資產组合遭到市場存眷。部門海內機構起頭摸索以尺度计谋组合（Model Portfolios）為焦點的组合辦理和参谋辦事新模式。

贝莱德董事总司理、中國區賣力人范華暗示，我國買方投顾市場尚處於起步阶段，但可以惊喜地看到羁系部分已起頭出台一系列费率防止掉髮洗髮精,鼎新辦法，鞭策財產辦理行業向買方投顾模式轉型。信赖将来跟着市場的不竭成熟和投資者教诲的深刻普及，買方投顾模式有望成為中國市場的主流趋向之一。