銀行理財市場月度情報要聞——2022 年 11 月銀行理財市場月報

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阐發師：蔡梦苑（S0890521120001）

阐發師：张菁（S0890519100001）

陈述公布日期：2022年12月12日

投資要點：

羁系政策及市場要聞：中國銀保监會公布《關于印發贸易銀行和理財公司小我養老金营業辦理暂行法子的通知》；理財行業平台樂成技能上线，支撑小我養老金营業落地；兴業銀行和兴銀理財樂成接入中心数据互换平台；

銀行理財市場表面：11月非保本理財富品刊行2303只，同比削减27.6%，环比增长32.1%，11月刊行的非保本理財富品中，净值型理財富品刊行2174只，净值型產物占比达94.4%。净值型產物中，11月份固定收益類、夹杂類和权柄類、商品及金融衍生品類產物别离刊行2118只、41只、12只和3只。從刊行刻日看，11月，3個月之内的净值型產物刊行数目占比6%，3-6個月净值型產物刊行数目占比27%，6-12個月净值型產物刊行数目占比38%，1-3年净值型產物刊行数目占比27%，3年以上净值型產物刊行数目占比2%。收益率方面，咱們统计了净值型產物的均匀事迹比力基准。11月，1個月之内、1-3個月、3-6個月、6-12個月、1-3年、3年以上事迹比力基准均值别离為3.23%、3.64%、4.01%、4.39%、5.31%、4.79%；按產物類型劃分，11月，净值型理財富品刊行的事迹比力基准均值别离為固定收益類3.92%、夹杂類4.76%，权柄類6.03%。固定收益類產物事迹比力基准同比降低22BP，环比降低4BP，夹杂類產物事迹比力基准同比降低16BP，环比降低11BP。

理財子公司產物：2022年11月，剔除從母行迁徙至理財子公司的旧產物，统计由理財子公司新發的產物数目，11月理財子公司共刊行647只理財富品，此中固定收益類616只，夹杂類20只，权柄類8只,商品及金融衍生品類3只。11月共新發8只权柄類產物，此中一只為公募权柄類產物，為青銀理財璀璨人生成绩系列人民币小我理財規劃2022年492期。新發3只商品及金融衍生品類產物中，均為私募類產物。11月理財子公司刊行的净值型理財富品事迹比力基准，按產物種類和刻日分，固定收益類3個月之内3.17%、3-6個月為3.74%、6-12個月為4.0%、1-3年為4.57%、3年以上為5.29%。夹杂類3-6個月4.3%、6-12個月4.7%、1-3年為5.38%。

產物立异跟踪：兴銀理財继续刊行養老理財富品——兴銀理財安愉五年封锁2号固收類養老理財富品。该產物為固定收益類PR2中低危害產物，刻日為五年，事迹比力基准5%-8%。

1. 羁系政策及資管市場要聞

中國銀保监會公布《關于印發贸易銀行和理財公司小我養老金营業辦理暂行法子的通知》

11月18日，中國銀保监會公布了《關于印發贸易銀行和理財公司小我養老金营業辦理暂行法子的通知》。共六章六十二条，重要内容包含：一是总则。明白了制订目標、小我養老金营業的相干界说、行業平台功效和羁系主體。二是贸易銀行小我養老金营業。明白了小我養老金营業范畴等，對小我養老金資金账户、小我養老金產物提出详细请求。三是理財公司小我養老金营業。劃定了小我養老金理財富品的類型，和理財公司等介入该营業的機構應知足的请求。四是信息報送。對贸易銀行、理財公司向行業平台報送信息和向羁系部分陈述环境等提出请求。五是监視辦理及附则。對贸易銀行、理財公司及理財富品等施行名单制辦理和動态羁系。

小我養老金轨制处于初始阶段，笼盖面大、营業请求高、瓜葛人民大眾親身长处，對介入的贸易銀行和理財公司营業谋劃、客户辦事、危害辦理、社會责任等方面均有较高请求。《通知》肯定，截至2022年三季度末，一级本錢净额跨越1000亿元、重要谨慎羁系指標合适羁系劃定的天下性贸易銀行和具备较强跨區域辦事能力的減肥零食,都會贸易銀行，瘦身美容,和截至2022年三季度末已纳入養老理財富品試點范畴的理財公司，可以創辦小我養老金营業。重要包含6家大型銀行、12家股分制銀行、5家都會贸易銀行和11家理財公司。

小我養老金轨制在北京、上海、广州等36都會（地域）先試先行。在試點地域有城镇职工根基養老保險或城乡住民根基養老保險的劳動者，都可加入小我養老金。

理財行業平台樂成技能上线，支撑小我養老金营業落地

11月4日，證监會公布《小我養老金投資公然召募證券投資基金营業辦理暂行劃定》（下称《暂行劃定》），自颁布之日起实施。小我養老金投資基金，是指投資人按照《國務院辦公厅關于鞭策小我養老金成长的定見》等有關劃定，經由過程小我養老金資金账户采辦合适劃定的基金產物。

11月5日，由銀行業理財挂号托管中間賣力扶植的小我養老金理財行業平台完成技能上线，這象征着小我養老金投資理財富品相干的金融行業平台根本技能举措措施已樂成搭建，支撑小我養老金投資理財营業周全落地。

详细而言，本次理財行業平台重要上线如下三項功效：

一是開立独一小我養老金理財行業平台账户。理財行業平台為每一個利用小我養老金投資理財富品的投資者開立独一小我養老金理財行業平台账户，記录其小我養老金理財富品投資环境。

二是实現小我養老金投資理財富品信息同一報送。理財行業平台基于理財富品中心数据互换平台高效、平安的数据傳输上風，直联各家介入小我養老金投資理財富品营業的贸易銀行和理財公司等金融機構，同一汇总小我養老金投資理財富品相干信息，向人社部信息平台同一報送理財富品信息和投資者信息。

三是支撑小我養老金投資理財富品相干信息同一公布。中國理財網開設小我養老金理財專栏，公布合适羁系部分劃定的小我養老金投資理財富品相干的機構名单和產物名单，為投資者盘問小我養老金理財富品信息供给便捷辦事。

兴業銀行和兴銀理財樂成接入中心数据互换平台

近期，兴業銀行和兴銀理財均已經由過程銀行業理財挂号托管中間有限公司验收，接入并經由過程理財富品中心数据互换平台展開養老理財富品数据互换营業，兴業銀行成為首家以養老理財富品接入互换平台的天下性銀行。這是市場機構落实《理財公司内部节制辦理法子》相干请求，規范銀行理財代销辦理的详细辦法，截至今朝，理財挂号中間已與全数開業的理財公司展開互换平台营業對接，此中10家理財公司正式接入，大都理財公司正在联调测試。

2.理財市場月度简况

2.1. 非保本理財富品

按照普益尺度数据统计，11月非保本理財富品刊行2303只，同比削减27.6%，环比增长32.1%。11月份理財富品刊行数目较10月有所晋升，但同比仍鄙人行，重要仍是受近期本錢市場颠簸较大影响。11月份國有銀行、股分制銀行、城商行、屯子金融機構、外資銀行、理財子别离新發非保本理財富品90只、75只、693只、784只、14只和647只，此中國有行理財富品還是由中國銀行刊行的非净值型理財富品。股分行理財富品為渤海銀行、恒丰銀行、民生銀行和浙商銀行刊行，此中非净值型產物占比约52%，為渤海銀行、恒丰銀行和民生銀行刊行。今朝渤海銀行與恒丰銀行的理財子公司已開業，残剩净值型理財富品估计将渐渐轉由理財子公司運作。

非保本理財富品的净值化水平連结高位。11月刊行的非保本理財富品中，净值型理財富品刊行2174只，净值型產物占比达94.4%。净值型產物中，11月份固定收益類、夹杂類和权柄類、商美白牙膏推薦,品及金融衍生品類產物别离刊行2118只、41只、12只和3只。

從刊行刻日看，11月，3個月之内的净值型產物刊行数目占比6%，3-6個月净值型產物刊行数目占比27%，6-12個月净值型產物刊行数目占比38%，1-3年净值型產物刊行数目占比27%，3年以上净值型產物刊行数目占比2%。本年二季度以来，各刻日產物刊行占比环境相對于不乱，6-12個月刻日產物刊行数目占比延续上升。

收益率方面，咱們统计了净值型產物的均匀事迹比力基准。11月，1個月之内、1-3個月、3-6個月、6-12個月、1-3年、3年以上事迹比力基准均值别离為3.23%、3.64%、4.01%、4.39%、5.31%、4.79%；按產物類型劃分，11月，净值型理財富品刊行的事迹比力基准均值别离為固定收益類3.92%、夹杂類4.76%，权柄類6.03%。固定收益類產物事迹比力基准同比降低22BP，环比降低4BP，夹杂類產物事迹比力基准同比降低16BP，环比降低11BP。

2.2. 理財子公司產物

截至2022年11月尾，剔除從母行迁徙至理財子公司的旧產物，统计由理財子公司新發的產物数目，11月理財子公司共刊行647只理財富品，此中固定收益類616只，夹杂類20只，权柄類8只,商品及金融衍生品類3只。11月共新發8只权柄類產物，此中一只為公募权柄類產物，為青銀理財璀璨人生成绩系列人民币小我理財規劃2022年492期。新發3只商品及金融衍生品類產物中，均為私募類產物。

青銀理財璀璨人生成绩系列人民币小我理財規劃2022年492期，危害品级為四级（中高）危害，事迹比力基准為5.3%，產物召募范围上限為100000万元，起購金额1万元起，以1元起追加，為封锁式產物，產物刻日為588天。

11月理財子公司刊行的净值型理財富品事迹比力基准，按產物種類和刻日分，固定收益類3個月之内3.17%、3-6個月為3.74%、6-12個月為4.0%、1-3年為4.57%、3年以上為5.29%。夹杂類3-6個月4.3%、6-12個月4.7%、1-3年為5.38%。

2.3. 產物立异跟踪——養老理財富品

兴銀理財本月继续刊行養老理財富品——兴銀理財安愉五年封锁2号固收類養老理財富品，面向北京、沈陽、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青島、深圳十個試點地域贩賣。该產物為固定收益類PR2中低危害產物，刻日為五年，事迹比力基准與以往養老理財富品雷同，為5 %-8%。

投資计谋方面，该產物投資于固定收益類資產的比例不低于80%，投資于权柄類、商品及金融衍生品類資產的投資比例合计不跨越產物总資產的 20%。采纳绝對收益计谋稳步建仓，谨慎選擇優良投資標的，重點投向合适國度计谋和財產政策、供應侧布局性鼎新需求的范畴，分享中國經濟發展的盈利。同時注意信誉危害和市場危害辦理，分身產物平安性和收益性，寻求養老資金持久稳健增值。

產物费率方面，兴銀安愉2号養老理財持续了養老理財富品的普惠特性，無認購费，提早赎回费、贩賣辦事费也均為0，仅收取每一年0.1%的投資辦理费和0.01%的托管费。

分红設置方面，自產物建立满1年起，在知足分派基准日產物单元净值大于1的前提下，產物辦理人有权每季度举行一次长处分派，分派方法為現金分红。